Unternehmensnachfolge mit Private Equity: Management Buy-out / Buy-in & LBO-Beteiligungsfinanzierung (BR#040)
YouTube-Link:
https://youtu.be/JREvVUxmlsI
Erstveröffentlichung:
16. Oktober 2020
Die Regelung der Unternehmensnachfolge im Wege eines Management Buy-out (MBO) oder Management Buy-in (MBI) unter Beteiligung eines Private Equity Investors ist eine der effektivsten Möglichkeiten, ein Unternehmen trotz des Ausscheidens der Gründungsgesellschafter dauerhaft zu erhalten. Dabei ist der Anwendungsbereich keineswegs auf Familienunternehmen ohne geeigneten Nachfolger begrenzt.
Gestandene Manager können bei dieser Art der Unternehmensübernahme mit Hilfe von PE-Investor und Akquisitionsfinanzierung die Betriebsübernahme eines (fremden) Unternehmens stemmen: In der Regel wird durch Investor und Management bereitgestelltes Eigenkapital mittels eines erheblichen Fremdkapitalanteils gehebelt (sog. Leveraged Buy-out / LBO, Strukturierte Finanzierung / Structured Finance). Teil der Struktur einer Akquisitionsfinanzierung können dabei neben "normalem" Fremdkapital (Debt) auch Mezzanine Finanzierungsinstrumente sein (zB. Nachrangdarlehen oder stille Beteiligungen).
Rechtsanwalt Fabian Arhelger erläutert in dieser Ausgabe von Beyond Return die typische Deal-Struktur eines mit Fremdkapital finanzierten Buy-in / Buy-out und erklärt die relevanten Fachtermini wie LBO, MBO, MBI, Management-KG und Strukturierte Finanzierung in ihrem jeweiligen Kontext.
Empfohlene weiterführende Inhalte:
Beyond Return Episode zu ESOP VSOP / Managementbeteiligung: Reell, Hybrid, Virtuell (insb. Private Equity & Venture Capital): https://youtu.be/4rUxALHeCRI
Beyond Return Episode zu Nachrangdarlehen, Qualifizierter Rangrücktritt & Subordination: Venture Capital, Private Equity, M&A: https://youtu.be/dfvx7V6YDDw
Beyond Return Episode zu Mezzanine Finanzierung: Stille Beteiligung an einer GmbH / Typisch & Atypisch Stiller Gesellschafter: https://youtu.be/PBUKCMNgriM
Beyond Return Episode zu NDA: Vertraulichkeitsvereinbarung / Geheimhaltungsvereinbarung (Non-Disclosure Agreement) verhandeln: https://youtu.be/6u0p2bBfjIc
Beyond Return Episode zu Absichtserklärung, Letter of Intent (LOI), Term Sheet, Vorvertrag: Bedeutung, Aufbau, Praxistipps: https://youtu.be/dRZBdwg0ehc
Beyond Return Episode zu Due Diligence Prüfung bei M&A, Private Equity, Venture Capital, Joint Venture & Technologietransfer: https://youtu.be/xiO8bsFqVsk
Beyond Return Episode zu Unternehmenskauf: Asset Deal, Share Deal, Carve-out in der Krise / Distressed M&A | Krise&Chance (5): https://youtu.be/I6_cRB-sjYM https://youtu.be/dfvx7V6YDDwhttps://youtu.be/PBUKCMNgriM