Venture Capital (3) - Term Sheet, Cap Table und Venture Economics (BR#003)
YouTube-Link:
https://youtu.be/fb1EtC-y3SQ
Erstveröffentlichung:
5. Dezember 2019
Das mit Abstand bekannteste (und auch emotional bedeutendste) Dokument in jeder Finanzierungsrunde ist das Term Sheet (auch Termsheet, Head of Terms oder Deal Terms): Halten Sie es in Händen, ist Ihr VC-Deal und die nächste Finanzierungsrunde zum Greifen nah.
In Teil 3 der Beyond Return-Serie Venture Capital erläutert Rechtsanwalt Fabian Arhelger anhand einer einfachen Fallstudie die wichtigsten Grundlagen zu den berühmten "Kommerziellen Sechs", den finanziellen Kernpunkten des Term Sheets.
In diesem Videobeitrag:
Aufbau des VC Term Sheets – Die "Kommerziellen Sechs"
Pre-Money Valuation
Investment-Angebot
Post-Money Valuation
Option Pool
Liquidationspräferenz (Liquidation Preference), Unterscheidung participating vs. non-participating
Verwässerungsschutz (Anti-Dilution Protection), Weighted Average vs. Full Ratchet
Kapitalisierungsrechnung (Capitalization Tables / Cap Tables)
Über die Serie Venture Capital:
Die Beyond Return-Serie Venture Capital erläutert zusammenhängend die wichtigsten Grundlagen moderner Wagnisfinanzierungen, die Sie als Gründer bzw. Unternehmer kennen sollten und gibt zahlreiche Praxistipps zur richtigen Verhandlung der Finanzierungsrunde Ihres nächsten Unicorns — Vom Non-Disclosure Agreement (NDA) bis hin zu Termsheet, Signing und Closing.