YouTube-Link:
https://youtu.be/bCK-j0fqtfw

Erstveröffentlichung:
10. Januar 2019

Haben Sie Ihr Termsheet unterzeichnet, werden Ihnen zeitnah die Entwürfe der eigentlichen VC-Vertragsdokumentation (Investitionsvereinbarung (Investment Agreement), Gesellschaftervereinbarung (Shareholders' Agreement) sowie ggf. Gläubigervereinbarung (Intercreditor Agreement)) zugehen.

Wie Sie möglichst systematisch an die Lektüre von (und Arbeit mit) Ihren künftigen Verträgen herangehen, erläutert Rechtsanwalt Fabian Arhelger in dieser Episode von Beyond Return.

In diesem Videobeitrag:

• Lebenszyklus einer Wagnisfinanzierung und Regelungslogik des VC-Vertrages

  • Phasenmodell (Pre-Funding-, Funding-, Investment- und Exit-Phase einer VC-Transaktion)

  • Bedeutung von Garantien zur Absicherung des Investors jenseits der Due Diligence-Prüfung (Guarantees, Representations and Warranties (“Reps & Warranties”))

  • Verzug des Investors (Investor Default)

  • Generelle Verhaltenspflichten (General Covenants), Auflagen bzgl. Gewerblicher Schutzrechte (IP Covenants), Berichtspflichten (Reporting), Geschäftsführung und Beirat (Governance), Verfügungsbefugnis über Anteile (Disposal of Shares / Vesting / Lock-up)

  • Investitions- und Verwässerungsschutz (Downround Protection und Anti-Dilution), Liquidationspräferenz (Liquidation Preference)

  • Wettbewerbsverbot (Non-Compete), Abwerbeverbot (Non-Solicitation)

  • Stimmrechtspooling (Voting Pool)

  • Exit Provisions, Mitveräußerungspflicht (Drag Along) und Mitveräußerungsrecht (Tag Along)

  • Ersetzungsklausel (Substitution Clause)

• VC Beziehungsgeflecht

  • Wer wird Partei welches Vertrages?

  • Zwischenschaltung einer Holding-Gesellschaft der Gründer (Founder Holding)

  • Zwischenschaltung einer Management-Holding (Management Pool)

Über die Serie Venture Capital:

Die Beyond Return-Serie Venture Capital erläutert zusammenhängend die wichtigsten Grundlagen moderner Wagnisfinanzierungen, die Sie als Gründer bzw. Unternehmer kennen sollten und gibt zahlreiche Praxistipps zur richtigen Verhandlung der Finanzierungsrunde Ihres nächsten Unicorns — Vom Non-Disclosure Agreement (NDA) bis hin zu Termsheet, Signing und Closing.

Fabian Arhelger ist auf Unternehmens-, Finanzierungs- und Vermögensrecht spezialisierter Rechtsanwalt bei Acorfin in Frankfurt am Main und berichtet auf Beyond Return über spannende Themen aus der Finanz- und Geschäftswelt. Ein persönliches Gespräch mit dem Autor können Sie schnell und einfach online unter https://www.acorfin.com/termin anfragen.